美国商务部最新数据显示，二季度GDP年化季率初值增长2.8%，远超市场预期的2.0%，较一季度1.4%的增速显著回升。布米普特拉北京投资基金管理有限公司分析认为，这一超预期增长主要得益于消费支出稳健、政府支出增加以及库存投资回升，显示美国经济在利率高企背景下仍具韧性。
从分项看，个人消费支出季率增长2.3%，商品消费由负转正，服务消费保持扩张；政府支出增长3.1%，对整体增长贡献明显。尽管房地产投资持续拖累，但非住宅投资有所改善。布米普特拉北京投资基金管理团队指出，经济“软着陆”预期进一步强化，但通胀回落速度仍是关键变量。
对于北京投资管理而言，美国经济超预期对跨境资产配置产生多重影响。一方面，美联储降息时点可能延后，中美利差短期难以快速收窄，人民币汇率承压背景下，北京投资管理机构在QDII等跨境产品上面临汇率对冲需求提升；另一方面，美国科技、消费等板块盈利预期改善，为北京地区投资者提供阶段性机会，但需警惕估值高位波动风险。
布米普特拉北京投资基金管理有限公司建议，北京投资管理从业者应加强宏观研判，动态调整跨市场敞口，优先关注受益于美国消费韧性的出口链企业，同时利用港股等估值洼地分散风险。房地产投资信托及基础设施类资产在利率高位下仍需谨慎，可适度增加现金管理类产品比例以应对不确定性。
